🔬 섹터스터디

🛡️ 방산
📊 방산 섹터 분석
🌍 글로벌 국방비 추이
📈 글로벌 피어 밸류에이션
🏢 방산 4사 통합
📉 베타 분석
🔄 사이클 분석
방산 섹터 분석
국내 주요 방산 기업 현황 및 산업 트렌드
🌍 세계지도
섹터 개요
한화에어로스페이스
LIG넥스원
현대로템
한국항공우주
대성하이텍
코츠테크놀로지
빅텍
국방예산 (2026F)
65.86조원
전년 대비 +7.5%
방산 수출 (2025)
약 200억 달러
역대 최대 실적 경신
주요 수출국
폴란드 · UAE · 호주
K-방산 글로벌 수요 확대
📈 국방예산 추이
한국 국방예산 (조원) · 전년비 증감률 · 방위력개선비 비중 % (보조축)
연도국방예산방위력개선비증감률주요 트리거 및 전략적 동인
201843.1조13.5조+7.0%북한 핵·미사일 위협 고도화 대응
201946.7조15.4조+8.2%전력 증강 가속화 및 국방개혁 2.0
202050.2조16.7조+7.4%3축 체계 핵심 전력 확보 본격화
202152.8조14.4조+5.3%첨단 과학기술군 육성 및 R&D 확대
202254.6조16.7조+3.4%우크라이나 전쟁 이후 전방위 위협 관리
202357.0조16.9조+4.4%3축 체계 고도화 및 장병 복지 개선
202459.6조17.8조+4.5%KF-21 양산 및 정찰위성 발사
202561.6조18.1조+3.6%예산 60조 돌파 · MUM-T 구축
202665.86조19.97조+7.5%OPCON 전환 · KF-21 대량 양산
2027(F)72.35조22.38조+9.8%중기계획 증액 본격화
2028(F)80.00조28.80조+10.6%국방비 80조 진입 · 방개비 36%
2029(F)84.71조32.27조+5.9%중기계획 최종 목표 (GDP 3%대)
2030(F)91.23조35.58조+7.7%한미 합의 GDP 3.5% 로드맵
📋 주요 방산 종목
종목명시가총액비고피어
한화에어로스페이스
012450
항공엔진 · 방산장비 · 우주fiscal.ai
한화시스템
272210
방산전자 · ICT · 위성통신fiscal.ai
LIG넥스원
079550
유도무기 · 감시정찰 · 사이버fiscal.ai
한국항공우주
047810
군용항공기 · 완제기 수출fiscal.ai
현대로템
064350
K2 전차 · 장갑차 · 철도fiscal.ai
한화오션
042660
해군함정 · 잠수함 · 특수선fiscal.ai
풍산
103140
탄약 · 신관 · 동 가공fiscal.ai
🎯 주요 무기체계 역할 및 특성
방산 섹터 핵심 무기체계별 역할, 장단점, 대표 비용 비교
무기체계 핵심 역할 장점 단점 대표 비용
🛡️ 전차 지상 기동전력의 핵심. 적 진지 돌파, 영토 점령 및 방어 중장갑·고화력으로 전장 생존성 최고, 심리적 억제 효과 대당 100억 원+, 무거워 기동성 제한, 대전차 미사일·드론에 취약 K2 ~100억 원
M1A2 SEPv3 ~$10M
레오파르트2A7 ~€15M
🚀 MLRS 다연장 로켓 시스템. 광역 화력 투사로 적 집결지·보급로 제압 짧은 시간에 대량 화력, 사거리 70~300 km, 발사 후 즉시 이동 로켓탄 단가 높아 지속 운용 비용 부담, 정밀도 포병 대비 낮음 천무 ~200억 원
HIMARS ~$5.1M
GMLRS탄 ~$168K/발
🤖 드론 ISR·정밀타격·자폭공격. 비대칭 전력 & 미래 전장의 핵심 인명 손실 없음, 24시간 체공, 대당 수천만 원 수준 저비용 전자전(EW)·재밍에 취약, 통신 두절 시 무력화, 악천후 영향 MQ-9 ~$32M
TB2 바이락타르 ~$5M
스위치블레이드 ~$6K
🚛 장갑차 병력 수송(APC) 및 보병전투(IFV). 기동성과 방호력의 균형 전차 대비 가볍고 빠름, 수륙양용 가능, 다목적 임무 수행 전차급 화력·장갑 부족, 대구경 화기에 취약, IFV는 비용 상승 K21 IFV ~40억 원
레드백 IFV ~$7M
스트라이커 APC ~$5M
✈️ 전투기 제공권 장악, 공대공·공대지 타격. 현대전 승패를 결정하는 핵심 속도·고도·항속거리 압도적, 정밀유도무장, 다중임무 수행 5세대기 대당 1,000억 원+, 조종사 양성 10년+, 활주로 의존 KF-21 ~900억 원
F-35A ~$80M
라팔 ~€100M
💣 폭격기 전략폭격·장거리 타격. 대량의 재래식/핵 무장 투사 탑재량 최대 30톤+, 대륙간 작전 가능, 핵 억제력 3축의 한 축 대당 $700M+(B-21), 방공망 돌파 어려움, 운용국 극소수 B-21 Raider ~$700M
B-2 Spirit ~$2.1B
Tu-160M ~$300M 추정
🎯 탄도미사일 전략·전술 타격. 핵/재래식 탄두로 고정표적 파괴 초음속~극초음속, 요격 극히 어려움, 발사 후 수분 내 타격 CEP 수십m (정밀도 순항 대비 낮음), 1발 수십~수백억 원 현무-5 ~수백억 원 추정
ATACMS ~$1.5M/발
이스칸데르 ~$3M 추정
🛩️ 순항미사일 정밀타격 특화. GPS/지형매칭으로 고정·이동 목표 정밀 파괴 CEP 수 m급 정밀도, 저고도 비행 탐지 어려움, 함정·항공기·지상 다플랫폼 아음속이라 요격 가능, 탄두 중량 소형(~450 kg), 단가 높음 해성-II ~수십억 원 추정
토마호크 ~$2M/발
스톰섀도 ~$2.5M/발
※ 비용은 공개 자료 기반 추정치 · 출처: Reuters, Defense News, 각국 국방부 공개 자료
📊 주요 방산기업 통합 수주잔고
7개 기업 분기별 수주잔고 누적 (단위: 억원) · 출처: butler.works
📈 연간 수주잔고 vs 글로벌 국방비
연말(Q4) 기준 수주잔고와 글로벌 주요국 국방비 추이 비교 (2020~2030)
한화에어로스페이스 012450

기업 개요

업종항공엔진 · 방산장비 · 우주
설립1977년
대표손재일
그룹한화그룹

핵심 사업

항공엔진KF-21, T-50 엔진 부품
방산장비K9 자주포, 천무 다연장
우주누리호 엔진, 소형위성
수출폴란드 K9 대규모 수출

💰 투자정보 Yahoo Finance 기준 · 2026.06.10

현재가1,016,000원
시가총액53조 9,700억
PER (TTM)32.53배
추정PER (Fwd)30.5배
PBR5.42배
ROE18.46%
매출 (TTM)27.0조
매출성장률 (YoY)+4.9%
순이익률5.95%
배당수익률0.69%
투자 포인트
· K9 자주포 폴란드 대규모 수출 (672문) → 수출 매출 구조적 성장
· KF-21 양산 본격화에 따른 항공엔진 부품 매출 확대
· 누리호 후속 사업 및 소형위성 발사체 시장 진입
· 방위력개선비 비중 확대 → 장비 도입 예산 직접 수혜
· 글로벌 K-방산 수요 확대의 최대 수혜 기업
🌍 글로벌 피어 그룹
한화에어로스페이스와 사업 영역이 겹치는 글로벌 방산 기업
RTX (Raytheon)미국
NYSE: RTX · 시총 $263B
항공엔진 (Pratt & Whitney) · 미사일 방어 · 레이더 · 방공체계. 항공엔진+방산장비 복합 사업구조가 한화에어로와 유사
Lockheed Martin미국
NYSE: LMT · 시총 $143B
F-35 전투기 · 미사일 시스템 · 우주(위성·발사체). 항공+우주+방산 통합 포트폴리오 보유
Leonardo유럽(이탈리아)
BIT: LDO · 시총 $41B
헬기(AW시리즈) · 항공전자 · 방산전자 · 우주. 한화에어로와 유사한 항공+방산 복합 구조
BAE Systems유럽(영국)
LON: BA. · 시총 $88B
군용항공(유로파이터·F-35 부품) · 함정 · 전자전 · 사이버. 항공+방산 전 영역 통합 포트폴리오
General Dynamics미국
NYSE: GD · 시총 $82B
Gulfstream 항공기 · 전차(에이브람스) · 핵잠수함 · IT서비스. 항공+지상+해양 다각화 구조
📊 분기별 수주잔고 · 순수주액
한화에어로스페이스 분기별 수주잔고(막대) 및 순수주액(선) 추이 (단위: 억원) · 출처: butler.works
LIG넥스원 079550

기업 개요

업종유도무기 · 감시정찰 · 사이버
설립1976년
대표김지찬
그룹LIG그룹

핵심 사업

유도무기천궁-II, 해성, 비궁
감시정찰TICN, 전술데이터링크
사이버전자전, EW 체계
수출UAE 천궁-II, L-SAM

💰 투자정보 Yahoo Finance 기준 · 2026.06.10

현재가725,000원
시가총액15조 2,000억
PER (TTM)48.91배
추정PER (Fwd)55.2배
PBR10.07배
ROE20.73%
매출 (TTM)4.6조
매출성장률 (YoY)+28.7%
순이익률6.81%
배당수익률0.41%
투자 포인트
· 천궁-II 수출 가속화 (UAE, 사우디 등 중동 수요 급증)
· L-SAM 개발 완료 → 한국형 미사일 방어체계 핵심
· 3축 체계 고도화 → 유도무기 분야 독점적 수혜
· 수주잔고 급증 (26조원 돌파) → 안정적 매출 가시성
· 해성-II 함대함 미사일, 비궁 등 신규 수출 파이프라인
🌍 글로벌 피어 그룹
LIG넥스원과 사업 영역이 겹치는 글로벌 방산 기업
RTX (Raytheon)미국
NYSE: RTX · 시총 $263B
패트리어트 · NASAMS · 스팅어 미사일. 유도무기·미사일 방어 분야 글로벌 1위. LIG넥스원 천궁-II의 직접 경쟁사
Thales유럽(프랑스)
EPA: HO · 시총 $63B
지대공 미사일(Aster) · 레이더 · 감시정찰 · 전자전. 유도무기+감시정찰 복합 사업구조가 LIG넥스원과 유사
MBDA유럽(합작)
비상장 (BAE·Airbus·Leonardo JV)
미티어 공대공 · 스톰섀도 순항미사일 · CAMM 방공. 유럽 유도무기 전문기업으로 LIG넥스원의 가장 직접적 피어
L3Harris미국
NYSE: LHX · 시총 $46B
ISR 센서 · 전자전 · 통신체계 · 우주. 유도무기 시커·센서 분야에서 LIG넥스원과 경쟁
Elbit Systems이스라엘
NASDAQ: ESLT · 시총 $12B
정밀유도무기 · 전자전 · 드론(Hermes) · 감시정찰. 중형 방산기업으로 사업 규모·구조가 LIG넥스원과 가장 유사
📊 분기별 수주잔고 · 순수주액
LIG넥스원 분기별 수주잔고(막대) 및 순수주액(선) 추이 (단위: 억원) · 출처: butler.works
현대로템 064350

기업 개요

업종전차 · 장갑차 · 철도차량
설립1977년
대표이용배
그룹현대자동차그룹

핵심 사업

지상무기K2 흑표 전차
장갑차레드백 IFV
철도KTX, 도시철도, 수소전차
수출폴란드 K2 (1,000대)

💰 투자정보 Yahoo Finance 기준 · 2026.06.10

현재가180,900원
시가총액19조 1,000억
PER (TTM)23.49배
추정PER (Fwd)26.6배
PBR5.93배
ROE30.62%
매출 (TTM)6.1조
매출성장률 (YoY)+23.9%
순이익률13.28%
배당수익률0.33%
투자 포인트
· 폴란드 K2 전차 1,000대 수출 → 역대 최대 방산 수출 계약
· 레드백 IFV 호주 수출 → 글로벌 장갑차 시장 진출
· K2 3차 양산 + 수출형 파생 모델 개발 진행
· 철도사업 흑자 전환 → 방산+철도 투트랙 성장
· NATO 동맹국 지상전력 증강 수혜 (유럽 재무장)
🌍 글로벌 피어 그룹
현대로템과 사업 영역이 겹치는 글로벌 방산 기업
BAE Systems유럽(영국)
LON: BA. · 시총 $88B
챌린저3 전차 · CV90 장갑차 · 브래들리 IFV. 지상무기+장갑차 분야 글로벌 최대 기업. K2·레드백의 직접 경쟁사
Rheinmetall유럽(독일)
ETR: RHM · 시총 $32B
레오파드2 전차 부품 · 링스 IFV · 탄약. 유럽 지상무기 핵심 기업. 현대로템과 가장 직접적인 피어
GDLS (General Dynamics)미국
NYSE: GD · 시총 $82B
에이브람스 M1A2 전차 · 스트라이커 장갑차. 미국 지상전력 독점 공급. K2와 글로벌 MBT 시장 경쟁
KNDS유럽(독·프 합작)
비상장 (Nexter + KMW JV)
르클레르 전차 · 레오파드2 차체 · 카이사르 자주포. 유럽 지상전력 통합 플랫폼. MGCS 차세대 전차 개발 주도
📊 분기별 수주잔고 · 순수주액
현대로템 분기별 수주잔고(막대) 및 순수주액(선) 추이 (단위: 억원) · 출처: butler.works
한국항공우주 047810

기업 개요

업종군용항공기 · 완제기 수출
설립1999년
대표강구영
그룹한국항공우주산업

핵심 사업

전투기KF-21 보라매 (4.5세대)
훈련기T-50/FA-50 계열
헬기수리온, LAH 소형무장헬기
수출FA-50 폴란드·말레이시아

💰 투자정보 Yahoo Finance 기준 · 2026.06.10

현재가127,700원
시가총액12조 1,800억
PER (TTM)61.58배
추정PER (Fwd)43.7배
PBR6.54배
ROE10.92%
매출 (TTM)4.1조
매출성장률 (YoY)+56.3%
순이익률4.84%
배당수익률0.39%
투자 포인트
· KF-21 양산 개시 → 한국 최초 국산 전투기 프로그램
· FA-50 수출 확대 (폴란드 48대, 말레이시아 18대 등)
· T-50 고등훈련기 글로벌 시장 점유율 확대
· LAH 소형무장헬기 양산 + 수출 파이프라인
· 국방비 증가 → 완제기 사업 직접 수혜
🌍 글로벌 피어 그룹
한국항공우주와 사업 영역이 겹치는 글로벌 방산 기업
Lockheed Martin미국
NYSE: LMT · 시총 $143B
F-35·F-16 전투기 · 블랙호크 헬기 · C-130 수송기. 군용항공기 글로벌 1위. KF-21과 세대 경쟁
SAAB유럽(스웨덴)
STO: SAAB B · 시총 $36B
그리펜 전투기 · GlobalEye 조기경보기 · 레이더. 중형 전투기 시장에서 KF-21의 가장 직접적 경쟁사
Embraer Defense브라질
NYSE: ERJ · 시총 $12B
A-29 슈퍼투카노 경공격기 · KC-390 수송기. 훈련기·경공격기 시장에서 T-50/FA-50과 경쟁
Boeing Defense미국
NYSE: BA · 시총 $88B
F/A-18 · T-7A 훈련기 · AH-64 아파치 · KC-46 공중급유기. 군용기 풀라인업. T-7A가 T-50과 훈련기 시장 경쟁
BAE Systems유럽(영국)
LON: BA. · 시총 $88B
유로파이터 타이푼 · 호크 훈련기 · FCAS(6세대). KF-21과 세대별 경쟁 + 호크-T-50 훈련기 시장 경쟁
📊 분기별 수주잔고 · 순수주액
한국항공우주 분기별 수주잔고(막대) 및 순수주액(선) 추이 (단위: 억원) · 출처: butler.works
대성하이텍 129920

기업 개요

업종정밀가공 · 방산부품
설립2003년
시장코스닥
특성방산 정밀부품 전문

핵심 사업

정밀가공항공·방산 정밀부품
유도무기미사일 부품 가공
항공KF-21, FA-50 부품
수출글로벌 방산 OEM 공급

💰 투자정보 Yahoo Finance 기준 · 2026.06.10

현재가5,780원
시가총액793억
PER (TTM)--
추정PER (Fwd)--
PBR1.65배
ROE-39.84%
매출 (TTM)945억
매출성장률 (YoY)-4.0%
순이익률-22.44%
배당수익률--
투자 포인트
· KF-21 양산에 따른 정밀부품 수요 확대
· 미사일·유도무기 부품 국산화 수혜
· 방산 수출 확대 → OEM 부품 동반 성장
· 소형주 특성상 수주 이벤트 시 높은 탄력성
· 방산 공급망 내 니치 포지션 확보
🌍 글로벌 피어 그룹
대성하이텍과 사업 영역이 겹치는 방산 부품 기업
TransDigm Group미국
NYSE: TDG · 시총 $77B
항공·방산 정밀부품(밸브·액추에이터·이그니터). 군용기 부품 공급망 핵심. 고마진 니치 부품 전문
HEICO미국
NYSE: HEI · 시총 $33B
항공·방산 PMA 부품 · 전자부품. 대체부품 시장 선도. 정밀가공 방산부품 사업구조 유사
한일단조한국
KOSDAQ: 024740
방산 단조·정밀가공 부품 · 전차·장갑차 부품. 국내 방산 정밀부품 동종 업체
📊 분기별 수주잔고 · 순수주액
대성하이텍 분기별 수주잔고(막대) 및 순수주액(선) 추이 (단위: 억원) · 출처: butler.works
코츠테크놀로지 224760

기업 개요

업종전자전 · 통신 재밍
설립2000년
시장코스닥
특성중소형 방산 전문

핵심 사업

전자전GPS 재밍/스푸핑 대응
통신장비군용 무선통신 체계
드론대응안티드론 시스템
수출중동·동남아 전자전 장비

💰 투자정보 Yahoo Finance 기준 · 2026.06.10 (Yahoo 데이터 제한)

현재가5,010원
시가총액787억
PER (TTM)11.39배
추정PER (Fwd)--
PBR1.44배
ROE14.80%
매출 (TTM)681억
매출성장률 (YoY)-11.6%
순이익률10.82%
배당수익률0.84%
투자 포인트
· 전자전 분야 국내 선도 기업 (니치마켓 독점적 지위)
· 우크라이나 전쟁 이후 전자전·드론대응 수요 폭증
· 안티드론 시스템 시장 글로벌 급성장 수혜
· 중동 수출 확대 → 매출 고성장 구간 진입
· 소형주 특성상 수주 이벤트 시 높은 주가 탄력성
🌍 글로벌 피어 그룹
코츠테크놀로지와 사업 영역이 겹치는 전자전 · 드론대응 기업
Northrop Grumman미국
NYSE: NOC · 시총 $99B
전자전(재밍) · 사이버전 · 무인항공기(B-21). 전자전 분야 글로벌 선도 기업
DroneShield호주
ASX: DRO · 시총 $1.5B
안티드론 시스템 · RF 재밍 · AI 드론탐지. C-UAS(대드론체계) 전문기업. 코츠와 가장 유사한 니치
SRC Inc.미국
비상장 (비영리 연구법인)
전자전 · 대공레이더 · C-UAS. Silent Archer 안티드론 체계. 전자전+드론대응 전문
L3Harris미국
NYSE: LHX · 시총 $46B
전자전(재밍·기만) · 군용통신(JTRS) · ISR. 전자전+통신 복합 사업구조가 코츠와 유사하나 대형 스케일
Elbit Systems이스라엘
NASDAQ: ESLT · 시총 $12B
ReDrone 안티드론 · 전자전(EWOS) · 군용통신. 드론대응+전자전 분야에서 코츠와 직접 경쟁
📊 분기별 수주잔고 · 순수주액
코츠테크놀로지 분기별 수주잔고(막대) 및 순수주액(선) 추이 (단위: 억원) · 출처: butler.works
빅텍 065450

기업 개요

업종전자전 · 레이더 경보
설립1999년
시장코스닥
특성중소형 방산 전문

핵심 사업

전자전RWR (레이더 경보 수신기)
채프/플레어항공기 자기방어 체계
EW SuiteKF-21 전자전 장비
수출FA-50 탑재 EW 수출

💰 투자정보 Yahoo Finance 기준 · 2026.06.10

현재가3,400원
시가총액966억
PER (TTM)25.15배
추정PER (Fwd)--
PBR1.61배
ROE7.63%
매출 (TTM)889억
매출성장률 (YoY)+39.9%
순이익률5.01%
배당수익률0.88%
투자 포인트
· KF-21 전자전 장비 독점 공급 → 양산 시 매출 급증
· FA-50 수출 확대 → 탑재 EW 장비 동반 수출
· RWR/채프·플레어 국내 독점적 기술력 보유
· 항공기 1대당 EW 장비 필수 탑재 → 완제기 수출 연동
· 전자전 국산화 정책 수혜 (해외 의존도 감소 추세)
🌍 글로벌 피어 그룹
빅텍과 사업 영역이 겹치는 전자전 · EW Suite 기업
Northrop Grumman미국
NYSE: NOC · 시총 $99B
AN/ALQ-131 재밍포드 · RWR 시스템 · AESA 레이더. 항공기 전자전 장비 글로벌 1위. F-35 EW Suite 공급
Thales유럽(프랑스)
EPA: HO · 시총 $63B
SPECTRA EW Suite(라팔 전투기) · RWR · 채프/플레어 방어체계. 유럽 전투기 EW 핵심 공급사
Elbit Systems이스라엘
NASDAQ: ESLT · 시총 $12B
DIRCM(적외선 대응) · RWR · EW Suite · 채프/플레어. 중형 전투기 탑재 전자전 장비 전문. 빅텍과 가장 유사한 니치
📊 분기별 수주잔고 · 순수주액
빅텍 분기별 수주잔고(막대) 및 순수주액(선) 추이 (단위: 억원) · 출처: butler.works
글로벌 국방비 추이
2018~2030 주요국 국방비 (USD bn, 경상가격) · 2025 이후 전망치 포함
글로벌 방산 피어 밸류에이션 비교
주요 글로벌 방산기업 Market Cap · Gross Profit Margin · Forward P/E 비교 · 출처: fiscal.ai (2026.06.10 기준, Yahoo Finance 실시간)
기업 Ticker 국가 Market Cap GPM Fwd P/E 주요 사업
🇺🇸 미국
RTX (Raytheon) FRTX미국$240.6B20.2%28.6미사일방어 · 항공엔진 · 레이더
Lockheed Martin FLMT미국$122.2B9.8%17.1F-35 전투기 · 미사일 · 우주
Northrop Grumman FNOC미국$76.8B20.5%23.5B-21 폭격기 · 전자전 · 우주
General Dynamics FGD미국$92.0B15.2%20.4에이브람스 전차 · 핵잠수함 · IT
L3Harris FLHX미국$57.4B25.3%27.5전자전 · ISR · 군용통신
🇪🇺 유럽
Safran FSAF프랑스$140.8B48.0%26.9항공엔진(LEAP) · 항공전자 · 방산광학
Rolls-Royce FRR.영국$138.8B27.9%29.9항공엔진 · 해군원자로 · 방산동력
BAE Systems FBA.영국$73.9B13.2%24.1전투기 · 전차 · 함정 · 전자전
Rheinmetall FRHM독일$64.4B53.5%34.9전차·장갑차 · 탄약 · 방산전자
Thales FHO프랑스$53.7B26.4%20.1레이더 · 유도무기 · 방산전자 · 사이버
Leonardo FLDO이탈리아$34.8B39.5%23.3헬기 · 항공전자 · 방산전자 · 우주
SAAB FSAAB B스웨덴$30.3B21.7%41.5그리펜 전투기 · 잠수함 · 레이더
🇮🇱 이스라엘
Elbit Systems FESLT이스라엘$39.3B24.7%52.8드론 · 전자전 · 유도무기 · 감시정찰
🇰🇷 한국
한화에어로스페이스 FA012450한국$33.3B20.9%30.5항공엔진 · 방산장비 · 우주
현대로템 FA064350한국$12.3B23.1%26.6K2 전차 · 장갑차 · 철도차량
LIG넥스원 FA079550한국$9.8B16.3%55.2유도무기 · 감시정찰 · 사이버
한국항공우주 FA047810한국$7.8B14.1%43.7KF-21 · FA-50 · 수리온 헬기
* GPM = Gross Profit Margin · Fwd P/E = Forward P/E · 시총은 USD 기준 · 한국 기업은 보라색 하이라이트