매크로 버블 스코어
한국·미국 버블 게이지 + 유동성 연료 · 롤링 15년 백분위, 6개월 평활(레짐 게이지) · 업데이트 -
게이지 히스토리
붉은 밴드 = 해당 게이지 80 이상(버블경보). 지수는 로그 스케일(우측 축). 한국 게이지는 KOSPI 데이터 한계로 2004년부터.
지표 상세
방법론 — 각 지표를 롤링 15년(최소 5년) 백분위로 표준화(방향 보정: 실질금리·스프레드·VIX·RSP/SPY는 낮을수록 버블 쪽), 게이지 = 지표 평균의 6개월 지수평활.
한국 = KOSPI 이격도·24개월 수익률·36개월 저점 대비·PBR 동일가중. 미국 = CAPE 35% · 과열(이격도·나스닥 36개월) 45% · 쏠림(RSP/SPY) 20%.
유동성 연료 = 실질금리·Fed 순유동성·M2·신용스프레드·NFCI·VIX 평균 — 버블의 선행 연료 게이지(경보용 아님).
백테스트(2004~): 한국 게이지 80+ 구간에서 KOSPI 향후 12개월 수익률 유의하게 저하. 데이터: FRED · Yahoo · multpl(CAPE) · KRX(PBR).